De tweede lange speelfilm van de maker van het verrassende Vacas is geheimzinnig, niet altijd zachtzinnig en met veel virtuositeit gemaakt. Julio Medem deinst er niet voor terug om het publiek voortdurend op het verkeerde been te zetten.De film opent direct al spectaculair. Een man, Jota, probeert de moed te vinden om zich van een pier in zee te storten. Op dat moment vliegt een motor uit de bocht en belandt met zijn bestuurster op het strand. Jota biedt het meisje hulp en merkt dat ze door het ongeluk haar geheugen heeft verloren. Hij gaat met haar mee naar het ziekenhuis en geeft zich daar uit voor haar vriend en zegt dat het meisje Lisa heet. In het verhaal dat volgt probeert hij deze leugen tot het uiterste vol te houden. Hij vertelt Lisa dat ze al jaren samenwonen en vangt haar op als ze uit het ziekenhuis wordt ontslagen. Jota neemt haar mee op vakantie naar de camping ‘La ardilla roja’ (‘De rode eekhoorn’). Daar wordt zijn verhaal echter steeds onwaarschijnlijker. Opdringerige buren ondermijnen de leugen en het meisje blijkt een man te hebben die naar haar op zoek is.De voormalige popmuzikant Jota probeert het meisje met het blanco geheugen geheel naar zijn eigen fantasie te vormen. Hij speelt met Lisa een pervers spel. Hij investeert al zijn tijd en energie om een gepassioneerde liefdesrelatie te laten herleven die in werkelijkheid nooit heeft bestaan.
