In het Hongkong van de jaren zestig valt student Ziming voor de welvarende mevrouw Yu, de moeder van de beeldschone achttienjarige Meiling, die hij bijles geeft. Yu ontvluchtte in de jaren vijftig Taiwan vanwege de zware repressie van linkse dissidenten. Terwijl hun verhouding zich ontvouwt, laat Ziming ook zijn oog vallen op de dochter. Ondertussen borrelen in Hongkong politieke onrusten op.
Deze nostalgisch getinte, intieme en dromerige animatiefilm is gestructureerd rond een reeks bioscoopbezoeken en bevat allerlei speelse verwijzingen naar de filmgeschiedenis, Marcel Proust en Jane Austen. Ziming en zijn geliefde Yu gaan het liefst naar films over verboden liefde en Franse films met hun favoriete actrice Simone Signoret.
No.7 Cherry Lane is de eerste film in tien jaar van de Hongkongse fotograaf en filmmaker Yonfan, en zijn eerste animatiefilm. De beelden werden gecreëerd via een uniek proces, waarbij eerst digitale 3D-modellen werden gemaakt, die vervolgens werden omgezet naar handgetekende, felgekleurde animatie. Het resultaat is een eigenzinnige versmelting van oud en nieuw, heden en verleden.