Burlesque Tragedy is net als The Meeting Point gebaseerd op een toneelstuk. In deze film zijn de theatrale elementen echter niet opzettelijk verstopt, maar juist gestileerd of zelfs overgestileerd. De film is voor het grootste deel gedraaid in een realistische stijl, maar bevat ook een aantal surreële elementen. Markovic toont openlijk zijn onvrede met het politieke systeem in zijn land. Bij wijze van subtiel protest is de film volledig opgenomen in Bulgarije, met Bulgaarse acteurs die Servisch spreken.Het verhaal speelt zich af in het Belgrado van de jaren negentig, waar een directeur van een psychiatrisch ziekenhuis vanwege de slechte leefomstandigheden besluit al zijn patiënten naar hun families terug te brengen. Hij sluit het ziekenhuis en begint met zijn patiënten door de buitenwijken van Belgrado te zwerven. Een van hen is de vader van een theaterregisseur, wiens familie uit elkaar dreigt te vallen. Ook diens lotgevallen volgen we. Uiteindelijk kruisen de twee verhalen elkaar en de vraag die zich opdringt is: wie is er hier nu eigenlijk gek? Burlesque Tragedy won onder andere de prijs voor de beste regie op het World Film Festival in Montreal 1995.